《投资银行学》债券发行与债券 (2).doc

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1、 投资银行学辅导资料三主 题: 债券发行与债券内 容:第二章 债券发行与债券2.5 国际债券(1)国际债券的定义国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际性组织为筹措中长期资金而在国外金融市场上发行的、以外国货币为面值的债券。国际债券的发行者与发行地点不属同一国家,因此它的发行者与投资者分属于不同的国家。国际债券是一种在国际间直接融通资金的金融工具。国际债券与国内债券相比,有以下三方面特点:资金来源比较广泛期限长、数额大资金的安全性较高(2)国际债券的种类外国债券:由一国政府、公司企业、银行或非银行金融机构及国际性组织为借款人在另一国的债券市场上发行的债券。欧洲债券:由一国政府、金融机构、工。

2、商企业及国际性金融组织在另一国金融市场发行的,不以发行地所在国货币,而以另一种可以自由兑换的货币为面值的债券。 (3)外国债券之特殊品种扬基债券是在美国债券市场上发行的外国债券,即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美元为计值货币的债券。“扬基”一词英文为“Yankee”,意为“美国佬”。武士债券是在日本债券市场上发行的外国债券,是日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的以日元为计值货币的债券。龙债券在除日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲国家或地区货币标价发行的债券,龙债券是东亚经济迅速增长的产物。熊猫债券是外国债券,是指国际多边金融机。

3、构在华发行的人民币债券,诞生于2005年。 2.6 债券的信用等级(1)债券的信用等级债券信用等级的评定(Bond Credit Rating)在债券发行环节中是一个必不可少的步骤,证券评级机构通过对债券的本金和利息支付的可靠程度与信用程度进行分析,可以确定拟发行债券的等级,并向社会投资者公布,供投资者在投资时参考。专门证券评级机构:美国的穆迪投资者服务公司(Moodys Investors Service)、标准普尔公司(Standard & Poors)等。(2)债券信用评级的程序由债券发行人向证券评级机构提出评级申请,并根据评级机构的要求提供详细的书面材料。根据实际情况,证券评级机构将就。

4、书面材料中值得进一步调查的问题和其他有关情况提出询问。证券评级机构对申请评级公司各方面的情况进行分析与了解。证券评级机构通过投票决定发行人的信用级别,并征求发行人对债券评定评级的意见。证券评级机构评定发行人的债券信用级别后,将评级结果向社会进行公布。证券评级机构根据各申请评级单位的财务、经营活动变化,定期调整债券信用级别,并定期发布最新的债券评级结果。(3)债券信用评级2.7 债券市场(1)企业债券的定义债券市场是发行和买卖债券的场所。债券市场是金融市场的一个重要组成部分。根据债券的运行过程和市场的基本功能,可将债券市场分为发行市场和流通市场。根据市场组织形式,债券流通市场又可进一步分为场内交。

5、易市场和场外交易市场。根据债券发行地点的不同,债券市场可以划分为国内债券市场和国际债券市场。(2)债券市场的主要功能融资功能资金流动导向功能宏观调控功能(3)我国债券市场发展伴随着近年来中国债券市场对外开放措施的加速推出,中国债券市场在国际化建设方面取得了较为显著的成效,吸引外资表现十分亮眼。截至2019年6月末,已有逾1800家境外投资者进入银行间债券市场,持债规模近2万亿元人民币。同时,中国债券市场规模已逾90万亿元人民币(约13万亿美元),这意味着,中国债券市场规模已超过日本,跃居世界第二位。债券品种与期限结构进一步多样化。以国债为例,1996年相继推出了贴现国债、附息国债等新品种,在期限上,推出了3个月期限的短期国债和7年、10年期的长期国债,初步形成了合理的国债期限结构。债券市场的监管和法制建设逐步完善,先后颁布了企业债券管理条例、中华人民共和国国库券条例、禁止证券欺诈行为暂行办法、中华人民共和国国债一级自营商管理办法、公司债券发行与交易管理办法等法律和法规,初步形成了较合理的债券市场监管制度与法规体系。典型例题:【例题判断题】债券市场的主要功能包括融资功能、资金流动导向功能、宏观调控功能。( )A对B错【答案】A第3页 共3页。

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